追蹤誤差 Tracking Error・TE

一句話白話

基金報酬和追蹤指數報酬的差距，有多不穩定。

舉個例子

三期基金減指數報酬差分別為 0.1、−0.2、0.3 個百分點，可估算波動程度。

怎麼算

追蹤誤差 = 各期報酬差的標準差（可能再年化）

代表什麼

越小代表報酬差較穩定；越大代表偏離程度變動較多。

常見誤解

單一期差 1%，不是完整的追蹤誤差；那是報酬差。

怎麼判斷

確認期間與年化方式，搭配長期追蹤差異與費用。

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